6 prekážok, s ktorými sa startupy stretávajú pri hľadaní investorov. A ako ich prekonať…

Hľadanie prvých investorov je pre začínajúce podniky kľúčovým krokom, ale nezaobíde sa bez prekonávania rôznych prekážok. Na základe skúseností EIT Health, najväčšej európskej siete pre inovácie v oblasti zdravotníctva, sme sa pozreli na hlavné výzvy, ktorým začínajúce podniky v tejto kritickej fáze čelia. Či už ide o vyvrátenie mylných predstáv alebo nájdenie správneho investora, ktorý neponúka len ľahké peniaze.

Financovanie je pre začínajúce podniky v ranom štádiu náročné, najmä v strednej, východnej a južnej Európe. Vďaka významným zmenám, ktoré v posledných rokoch umožnila Európska únia a vnútroštátne inštitúcie, však v súčasnosti existuje množstvo programov, ktoré sa touto problematikou zaoberajú a uľahčujú začínajúcim podnikom získavanie finančných prostriedkov. Napriek tomu majú zakladatelia spoločností tendenciu hľadať investície všade, kde je to možné, namiesto toho, aby sa zamerali na hľadanie vhodného investora, ktorý by zodpovedal ich dlhodobej stratégii.

Hoci začínajúce podniky môžu pri hľadaní investorov naraziť na niekoľko rôznych prekážok, majú aj riešenia. Tieto postrehy čerpajú z odborných znalostí Tamása Békásiho, manažéra pre vytváranie podnikov EIT Health v regióne RIS, ktorý tvorí skupina 13 krajín, ktoré sú z hľadiska inovácií menej vyspelé.

Kultúrna pripravenosť: Začínajúcim podnikom často chýba kultúrne zázemie na nadviazanie spolupráce s inštitucionálnymi investormi. Mnohí zakladatelia spoločností pochádzajú z prostredia, kde prevláda flexibilná hierarchia. Keď však tieto neskúsené a často mladé tímy komunikujú so skúsenými profesionálmi v oblasti podnikania, vyžaduje si to iný typ myslenia. Podľa Tamása Békásiho „sa začínajúce podniky musia naučiť spolupracovať a pochopiť očakávania investorov. Je veľmi dôležité uvedomiť si, že investori nie sú zlí vlci ani altruistickí anjeli, sú to osoby orientované na podnikanie.“

Békási dodáva: „V súčasnosti je potrebné, aby sa investori snažili o rozvoj investícií, ktoré by boli pre nich prínosom: „Tento problém je obzvlášť častý u začínajúcich podnikoch v oblasti zdravotníctva, kde študenti a lekári často preberajú iniciatívu v oblasti inovácií a vytvárajú tímy bez toho, aby mali potrebný obchodný talent na orientáciu vo svete investícií.“

Výber správneho investora: Podľa Tamása Békásiho je výber prvého investora ako vstup do manželstva. V najlepšom prípade partnerstvo trvá celý život. Ak sa však k sebe nehodia, môže to mať za následok bolestivý a potenciálne zničujúci rozchod. Začínajúci podnikatelia sú sami o sebe krehkí a rozchod ich môže ešte viac zaťažiť. To môže viesť k ich zániku. Preto je nevyhnutné starostlivo vyberať investorov, ktorí sú v súlade s cieľmi, hodnotami a dlhodobou víziou začínajúceho podniku.

Vyvrátenie mylných predstáv: Mnohí začínajúci podnikatelia sa mylne domnievajú, že majú v rukách všetky tromfy a, že všetci by mali bojovať v ich prospech, pretože sú výnimočnými „snehovými vločkami“. Na druhej strane, investori tiež niekedy upadajú do pasce presvedčenia, že ich peniaze im dávajú absolútnu kontrolu.“ V skutočnosti ide o vzťah založený na spolupráci, v ktorom sa obe strany snažia priniesť prospech tej druhej. Začínajúce podniky majú výsadu vybrať si svojich partnerov, ale mali by si byť vedomé aj hodnoty, ktorú im investori prinášajú,“ zdôrazňuje Tamás Békási.

Strategické investície: Investovanie bez jasnej stratégie môže byť nákladné. Niektoré začínajúce podniky vnímajú investorov len ako jednoduchý spôsob, ako zarobiť peniaze. Po úspešnej prezentácii ich môžu investori osloviť s lákavou ponukou, ale potom sa môže ukázať, že ide o jednorazový obchod, ktorý nie je v súlade s dlhodobými plánmi spoločnosti. Podľa manažéra EIT pre zakladanie podnikov v oblasti zdravotníctva je veľmi dôležité starostlivo vyhodnotiť investičné návrhy a zabezpečiť, aby boli v súlade so strategickými cieľmi.

Podhodnotenie alebo nadhodnotenie spoločnosti: Začínajúce podniky často čelia ťažkým rozhodnutiam pri oceňovaní svojej spoločnosti. Môžu predať významný podiel za pomerne malú investíciu, pretože zúfalo potrebujú financie. Nemusia však zvážiť dôsledky pre budúce kolá financovania, v ktorých sa možno budú musieť vzdať ešte väčšieho vlastného kapitálu. Naopak, príliš vysoké ocenenie v prvom kole môže sťažiť prilákanie ďalších investorov, ktorí sú schopní alebo ochotní vypísať veľké šeky. Nájsť správnu rovnováhu je preto veľmi dôležité.

Povesť investora: Povesť investora môže ovplyvniť budúce úsilie začínajúceho podniku o získanie finančných prostriedkov. „Ak má investor zlú povesť alebo je známy tým, že sa s ním ťažko spolupracuje, môže to odradiť ostatných investorov od účasti na neskorších kolách financovania, pretože musia medzi sebou uzavrieť syndikátnu zmluvu. Hoci je investor v prvom kole často rozhodujúci pre prežitie spoločnosti, je dôležité zvážiť širšie dôsledky jeho reputácie,“ zdôrazňuje Tamás Békási.

Fundraising bootcamps a simulácie v správnej rade – prekonávanie kľúčových výziev

Tieto výzvy riešia programy zamerané na investície, ako napríklad program EIT Health s názvom Attract to Invest. Program sa zameriava na podporu začínajúcich podnikov, ktoré už vstúpili na trh a začali proces predaja, čím priťahujú záujem potenciálnych investorov. Program pozostáva z dvoch kľúčových vzdelávacích modulov:

1. Fundraising Bootcamps: tento modul sa zaoberá vyššie uvedenými výzvami. Účastníci nie sú nováčikovia a majú značné skúsenosti s prezentáciou na rôznych podujatiach a súťažiach. Avšak pitching pred investormi si vyžaduje iný typ zručností a znalostí, ktoré tento program prináša. Predstavia sa aj kľúčové nástroje, ako je Term Sheet (definovanie hodnoty spoločnosti a perspektívy výnosov) a investičná stratégia (načrtnutie štruktúry investície a spoločnosti v horizonte piatich rokov).

2. Simulácia zasadnutia predstavenstva: Tento modul pripravuje začínajúcich podnikateľov na realitu ich partnerstva prostredníctvom simulácie zasadnutia správnej rady. Každému tímu je pridelený skutočný investor, s ktorým sa tím každé dva týždne stretáva, kladie mu otázky a rieši témy, ktoré pravdepodobne nikto z tímu nečakal. Cieľom nie je odradiť, ale skôr otvoriť oči začínajúcim podnikateľom, aby boli pripravení na možné problémy.

Okrem vzdelávacích modulov ponúka program Attract to Invest nenávratný grant vo výške 25 000 EUR, ktorý zahŕňa:

– 4 000 EUR na cestovné a ubytovanie počas bootcampu vo Viedni.

– 6 000 EUR na poradenské služby siete mentorov a zdravotných koučov EIT. Táto sieť zahŕňa stovky odborníkov z rôznych oblastí (právo, komunikácia, obchod atď.), lekárskych špecialistov (onkológia, rádiológia atď.) a špecialistov na konkrétny trh (napr. Nórsko, Nemecko), ktorí sú k dispozícii začínajúcim podnikom.

– 15 000 EUR, ktoré si začínajúci podnik môže rozdeliť na základe svojho plánu a plánovaných ďalších krokov (napr. počiatočné financovanie, investície série A, crowdfundingové kampane). EIT Health za to nepožaduje žiadny vlastný kapitál.

V súčasnosti je možné prihlásiť sa do druhého ročníka programu. Tento rok bol pridaný nový prvok: veľké finále na začiatku novembra. Zúčastnené tímy majú možnosť súťažiť o ďalšie finančné prostriedky. Všetkých 15 tímov sa predstaví porote a tri najlepšie získajú peňažné ceny vo výške 25 000 EUR, 15 000 EUR a 10 000 EUR. Podujatie ponúka cenné príležitosti na nadviazanie kontaktov s investormi. Zakladatelia spoločností, ktorí majú záujem o účasť v programe, sa môžu prihlásiť na webovej stránke programu do 21. júla.

Úspešný príbeh z Chorvátska

Úspech projektu Attract to Invest dokazuje chorvátska spoločnosť Ani Biome, ktorá sa zameriava na fermentované zeleninové a hubové výťažky na posilnenie črevnej mikroflóry. Podnetom na vývoj ich výrobku bol osobný boj zakladateľa spoločnosti so život ohrozujúcim črevným zápalom. Spoločnosť Ani BIome dosiahla so svojimi výrobkami už 700 000 predaných kusov. Jej účasť v programe Attract to Invest v roku 2022 viedla k úspešnému získavaniu finančných prostriedkov, čo viedlo k počiatočnému financovaniu vo výške 1,2 milióna EUR. V súčasnosti postupuje do nového kola financovania v celkovej výške 3,8 milióna EUR.

„Hľadanie investorov je pre začínajúce podniky nepochybne náročné, ale je dôležité sústrediť sa na výber správneho investora a nezaoberať sa ťažkosťami,“ uzatvára Tamás Békási a dodáva: „Program EIT Health Attract to Invest rieši tieto prekážky prostredníctvom vzdelávacích modulov, ktoré začínajúcim podnikom poskytujú potrebné vedomosti, zručnosti a podporu na získanie financovania. Vďaka strategickému prístupu a poradenstvu skúsených odborníkov môžu začínajúce podniky prekonať prekážky a prosperovať v konkurenčnom podnikateľskom prostredí.“